صندوق SPUS الذي يتبع مؤشر ال S&P 500 ويوافق الشريعة الاسلامية

صندوق SPUS هو أحد أشهر الصناديق الموافقة للشرعية الاسلامية ويكتسب شهرته من المؤشر الذي يتعبه وهو مؤشر السوق الأمريكي S&P500 محط انظار جميع المستثمرين المهتمين في الاستثمار بالسوق الأمريكي.

خصائص الصندوق الرئيسة

صندوق SPUS هو صندوق غير نشط يتبع مؤشر S&P500 الموافق للشريعة الاسلامية. يمكنك الاستثمار في هذا الصندوق اذا كنت تعيش في الوطن العربي ، أمريكا، كندا أو بريطانيا. يستثني الصندوق الشركات الغير موافقه للشريعه الاسلاميه حسب شروط سنقوم بعرضها لاحقا. مدير الصندوق هي شركة SP-Funds. تم تأسيس الصندوق في أواخر عام 2019 أي أن عمر الصندوق يزيد عن سنتين بقليل.

حجم الأصول في الصندوق لحظة كتابة هذا المقال هو 150 مليون دولار، مما يجعل هذا الصندوق صغير نسبيا. التكلفة الاجماليه للصندوق 0.49% مما يجعله مقارب لأقرانه من الصناديق الشرعية.

يقوم الصندوق بتوزيع جزء بسيط من أرباح الصندوق كتوزيعات شهرية. متوسط حجم التداول هو 35 ألف سهم في اليوم وهو حجم تداول صغير نسبيا لكنه كاف للمستثمر على المدى البعيد.

أرباح الصندوق

تمكن الصندوق من تحقيق متوسط ارباح سنوية مقداره 11.31% في أخر ثلاث سنوات وهو بذلك يتفوق بشكل واضح على مؤشر ستاندرد اند بورز S&P500 الذي حقق نسبة 9.59% في نفس الفترة (بالمقارنة مع صندوق SPDR SPY).

كما تمكن الصندوق من تحقيق أرباح متتالية في العامين 2020 و 2021 بنسبة خطأ في تتبع المؤشر تصل الى 0.95% وهي نسبة مرتفعة نسبيا تعكس ارتفاع نسبة الدوران في الصندوق.

مكونات أصول الصندوق

يتكون صندوق SPUS من 213 شركة، أكبرها شركة أبل بحصة تقارب ال 13%. أكبر 10 شركات في الصندوق تستحوذ على ما نسبته 47% من اجمالي أصول الصندوق.

يحتل قطاع التكنولوجيا ما نسبته 40% من أصول الصندوق وهو أكبر قطاع في الصندوق ويليه مباشره القطاع الصحي بنسبة 17% ومن ثم قطاع السلع الاستهلاكية الدورية بنسبة 10% وبذلك يشكل الصندوق أداه استثمارية متنوعة الأصول وتغطي كمية كبيرة من القطاعات والشركات في السوق الأمريكي. نلاحظ ارتفاع نسبة شركه أبل ولكن هذا التركيز متوقع مع الصناديق الموافقة للشريعة وليس هناك الكثير ليقوم به مدير الصندوق اذا أراد ان يحافظ على عدم نشاط الصندوق.

القواعد الشرعية التي يعتمدها صندوق SPUS

يعتمد الصندوق على القواعد التالية لضمان الاستثمار في شركات موافقة للشريعة الاسلامية وهي مشابهه بشكل كبير باق الصناديق الشرعية وهي كالتالي:

أولا: يقوم الصندوق باستبعاد الشركات التي يعتمد نشاطها الأساسي على عمل محرم شرعا مثل شركات:

• الكحول
• القمار
• التبغ
• الأسلحة
• منتجات الخنزير
• المواد الاباحية
• الشركات القائمة بشكل أساسي على الربا
• شركات الموسيقى والأفلام

ثانيا: الضوابط المالية للشركات

يجب ان تحقق الشركات بعض الضوابط المالية حتى يتم ابقاؤها داخل الصندوق وهي كالتالي:

• يجب أن يكون قيمة ديون الشركة أقل من 33.33% من قيمة الشركة السوقية. للمزيد حول طرق احتساب نسبة الدين في الصناديق الشرعية، يمكنك الاطلاع على المقال التالي.
• نسبة الكاش يجب أن تقل عن 50% من قيمة الشركة السوقية.
• مجموع الأرباح التي تحققها الشركة من انشطة محرمة يجب أن يكون أقل من 5% من مجموع أرباح الشركة الكلي.

يتم اعاده فحص جميع الشركات في الصندوق بشكل شهري من أجل ضمان بقاء الصندوق خال من الشركات المحرمة.

ما خفي من خصائص الصندوق في النشرة التفصيلية

• نسبة الدوران في الصندوق بلغت 28% للسنة المالية المنتهية في شهر نوفمبر 2021.
• يسمح للصندوق باستثمار ما نسبته 20% كحد أقصى من أصول الصندوق في شركات موافقة للشريعة الاسلامية من خارج مؤشر S&P 500
• يتوقع مدراء الصندوق أن يطابق الصندوق أداء مؤشر ال S&P 500 بنسبة 95% قبل خصم الضرائب والرسوم، أي نسبة خطأ تصل الى 5%. نسبة الخطأ الفعلية في تتبع المؤشر لأخر 12 لحظة كتابة هذا المقال هي -1.13%
• شركة Raqaba تقوم بالتدقيق السنوي على الصندوق للتأكد من موافقة الشركات للشريعة الاسلامية.

كيفية تطهير الأرباح من هذا الصندوق

كما ذكرنا سابقا في الضوابط الشرعية للصندوق فانه يسمح بوجود الشركة داخل الصندوق اذا كانت نسبة الأرباح من انشطة محرمة أقل من 5% وعلية فانه من الواجب عليك التخلص من هذا الربح المحرم ان وجد. هذا الصندوق قام مشكورا بتقديم أداه تسهل عملية احتساب الربح المحرم الذي تحصل عليه في كل شهر او ربع سنة.

يمكنك بكل سهولة ويسر ادخال مجموع الأرباح التي حصلت عليها في الحاسبة وستقوم باظهار المبلغ الكلي الذي يجب عليك اخراجه من أرباحك.

الخلاصة وتقييم الصندوق

هذا الصندوق يوفر لك أداه ممتازه للاستثمار في أحد أشهر المؤشرات العالمية S&P500 وبأحد اهم الأسواق وهو السوق الأمريكي. تكلفة الصندوق الاجمالية وهي 0.5% هي نسبة جيده مقارنة في باقي الصناديق الشرعية. الصندوق يوفر لك أداه جيده لتنويع الاستثمار في السوق الأمريكي عبر الاستثمار في 213 شركة. حجم التداول اليومي على الصندوق مقبول نسبيا ولا يشكل خطر على المستثمر طويل الأجل. القواعد الشرعية المطبقة في الصندوق جيدة مقارنة بصناديق شرعية اخرى.

مأخذي على الصندوق هي عمر الصندوق حيث أنه صغير نسبيا لكنه حال معظم الصناديق الشرعية حيث أنا هذا القطاع هو قطاع جديد نسبيا وما زال الاستثمار الاسلامي في أول الطريق. أيضا حجم الصندوق يعتبر صغير نسبيا وهو ما يرفع نسبة خطر اغلاق الصندوق وهو ما لا نتمنى حدوثه. نسبة الدوران مرتفعة مما يؤدي الى نسبة خطأ مرتفعة في تتبع مؤشر ال S&P 500. اخيرا، صلاحية مدير الصندوق في التحكم بنسبة 20% من أصول الصندوق واستثمارها في شركات من خارج المؤشر هو أسوأ ما في الصندوق.

تنويه مهم

أنا مستثمر شخصي ولست مفتيا وآرائي في هذا الموقع هي محض آراء شخصية وليست فتاوى دينية وعليه أرجو منك البحث والتدقيق وسؤال من تثق في دينه قبل اعتماد أي رأي من هذا الموقع.

يمكنك أيضا مشاهدة حلقة مراجعة صندوق SPUS على قناة الذكاء المالي على اليوتيوب: